Михаил Хазин, известный экономист, тревожит страну пугающей перспективой: массовый запрос вкладчиков на возврат денег может обрушить финансовую систему. Если завтра тысячи людей решат забрать свои накопления, последствия могут оказаться катастрофическими, сообщает Дзен-канал "SM Юрист".
Где хранятся наши деньги?
Когда вкладчики приносят рубли в банк, они не просто лежат без дела. Эти средства моментально направляются на развитие бизнеса, строительство и инфраструктуру. Это так называемые «длинные» деньги, которые активно участвуют в экономике. Следовательно, если хотя бы половина вкладчиков рискует востребовать свои средства, банки столкнутся с нехваткой ликвидности. Деньги уже вложены, а вернуть их мгновенно невозможно.
Как поясняет Хазин, вся мировая финансовая система функционирует именно так. Банк — это не сейф, а насос, который переносит капитал от населения к бизнесу. Но если все вкладчики одновременно захотят вывести деньги, экономический механизм может дать сбой.
Что может сделать государство?
Хазин предполагает, что в случае массового оттока вкладов вмешательство государства станет неизбежным. Центральному банку придется искать выходы из ситуации и запускать альтернативные методы компенсации. Один из возможных сценариев — замена вкладов на ценные бумаги. Вкладчики могли бы вместо привычных рублей получить акции или облигации от компаний, которые получили их деньги.
На первый взгляд, такая мера может показаться угрюмой, но с другой стороны, она может помочь предотвратить экономический коллапс. Капитал не исчезнет, а лишь преобразится: граждане станут частичными владельцами предприятий, получая дивиденды вместо процентов по вкладам.
Новая модель экономики
Переделка вкладчиков в инвесторов — это своего рода «смена парадигмы». Банк теряет статус простого посредника, а вкладчики становятся активными участниками финансовых процессов. Такое изменение теоретически может сделать экономику более зрелой, но на практике это сложнее. Большинство людей предпочитает видеть реальные деньги, а не бумаги со складскими марками. Особенно в условиях нестабильности, когда стоимость таких бумаг может значительно колебаться.
Несмотря на все споры, реальный рынок предлагает ряд возможностей. В частности, сейчас можно открыть вклад под 30% годовых — предложение, которое выглядит почти фантастично в условиях текущей экономической ситуации. Однако такая щедрость, скорее всего, не продлится долго, и с уменьшением ключевой ставки Центрального банка депозиты могут стать менее выгодными.
